سقوط 3 روزه بیت کوین و آینده بازار کریپتوکارنسی‌ها

سقوط 3 روزه بیت کوین و آینده بازار کریپتوکارنسی‌ها

خلاصه‌ای از وضعیت:

• کاهش 12.6 درصدی قیمت بیت کوین از دوشنبه تا چهارشنبه، شدیدترین افت سه‌روزه از نوامبر 2022 تاکنون محسوب می‌شود.
• کاهش نقدینگی فیات و ضعف در تقاضای سرمایه‌گذاران سازمانی از دلایل اصلی این سقوط بوده است.
• تهدید تعرفه‌ها و افزایش انتظارات تورمی می‌تواند باعث احتیاط بیشتر سرمایه‌گذاران شود.
• در بدترین سناریو، قیمت بیت کوین ممکن است تا محدوده 72,000 الی 74,000 دلار کاهش یابد، در حالی که منطقه تقاضا در حدود 82,000 دلار قرار دارد.

سقوط بیت کوین و آینده بازار کریپتوکارنسی‌ها: دلایل و پیامدها

بیت کوین و آینده بازار کریپتوکارنسی‌ها به یکی از مهم‌ترین موضوعات این روزهای سرمایه‌گذاران تبدیل شده است. بیت کوین (BTC) که هفته‌ها در بالای 90,000 دلار تثبیت شده بود، این هفته به شدت کاهش یافت. طبق داده‌های TradingView، افت 12.6 درصدی قیمت بیت کوین که طی سه روز نخست هفته اتفاق افتاد، بزرگ‌ترین کاهش سه‌روزه از زمان ورشکستگی صرافی FTX در نوامبر 2022 محسوب می‌شود.

این افت قیمت با تحلیل‌های قبلی CoinDesk همخوانی دارد، که پیش‌بینی کرده بود ناامیدی سرمایه‌گذاران از عدم اقدام سریع دولت ترامپ برای ایجاد یک ذخیره ملی بیت کوین و همچنین کاهش نقدینگی در بازارهای فیات، فشار فروش را افزایش خواهد داد.

چارت بیت کوین و آینده کوین ها

ضعف تقاضای نهادی و تأثیر آن بر بیت کوین و آینده بازار کریپتوکارنسی‌ها

طی روزهای اخیر، تقاضای سرمایه‌گذاران سازمانی برای بیت کوین و اتریوم (ETH) کاهش یافته است. این مسئله منجر به نزدیک‌تر شدن بازار فیوچرز CME به وضعیت پسرفت (Backwardation) شده است؛ یعنی قیمت بازار نقدی از قیمت قراردادهای آتی بالاتر رفته است، که معمولاً نشان‌دهنده ضعف روند صعودی است.

شاخص نزدک (Nasdaq) نیز که تمرکز زیادی روی سهام فناوری دارد، در فشار نزولی قرار گرفته است. این شرایط، احساسات نزولی در بازار کریپتو را تشدید کرده است.

آینده بازار: چه چیزی در انتظار بیت کوین و آینده بازار کریپتوکارنسی‌ها است؟

به نظر می‌رسد که مسیر کمترین مقاومت برای بیت کوین نزولی باشد. موضوع تعرفه‌های تجاری دولت ترامپ ممکن است مجدداً بر بازار تأثیر بگذارد، زیرا ضرب‌الاجل 4 مارس برای اجرای تعرفه‌های جدید بر کانادا و مکزیک نزدیک می‌شود. این مسئله می‌تواند احساسات منفی در بازار را تشدید کند.

شاخص تورم PCE و تأثیر آن بر بیت کوین

برخی سرمایه‌گذاران امیدوارند که شاخص هزینه مصرف شخصی (PCE) ایالات متحده که شاخص ترجیحی فدرال رزرو برای سنجش تورم است، بتواند به بازار آرامش ببخشد. اما طبق تحلیل نوئل آچسون، نویسنده خبرنامه Crypto is Macro Now، این امیدها ممکن است بی‌اساس باشند.

طبق پیش‌بینی‌های FactSet که توسط Morningstar منتشر شده، PCE اصلی در ماه ژانویه احتمالاً 2.6٪ رشد سالانه خواهد داشت که از 2.8٪ ماه دسامبر کمتر است. در شرایط معمول، کاهش تورم می‌تواند احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو را افزایش داده و باعث ایجاد موج ریسک‌پذیری (Risk-On) در بازارها شود.

اما این بار، سرمایه‌گذاران ممکن است این کاهش را نشانه ضعف اقتصادی تلقی کنند و به افزایش انتظارات تورمی توجه بیشتری نشان دهند. شاخص اعتماد مصرف‌کننده که این هفته منتشر شد، نشان داد که انتظارات تورمی یک‌ساله از 5.2٪ به 6٪ افزایش یافته است، که نگرانی‌ها درباره تورم را تشدید می‌کند.

تحلیل تکنیکال: حمایت‌های احتمالی بیت کوین

از دیدگاه تحلیل تکنیکال، شکست یک محدوده تثبیت قیمتی طولانی معمولاً منجر به افتی معادل با عرض آن محدوده می‌شود. با توجه به محدوده 90,000 تا 110,000 دلار، این شکست می‌تواند قیمت بیت کوین را تا 70,000 دلار پایین بیاورد.

مارکوس تیلن، بنیان‌گذار 10x Research، در یادداشتی به مشتریان اعلام کرد که در بدترین سناریو، بیت کوین ممکن است تا محدوده 72,000 تا 74,000 دلار سقوط کند، جایی که احتمال بازگشت روند صعودی بیشتر خواهد بود. به گفته تیلن، یکی از مناطق کلیدی تقاضا در 82,000 دلار قرار دارد.

وی این سطح را بر اساس میانگین قیمت خرید هولدرهای کوتاه‌مدت (SOPR) تعیین کرده است؛ معیاری که نشان می‌دهد آدرس‌هایی که کمتر از 155 روز بیت کوین نگه داشته‌اند، به طور متوسط با چه قیمتی خرید خود را انجام داده‌اند. طبق بررسی‌های تاریخی، در بازارهای صعودی، بیت کوین به ندرت زیر این سطح باقی می‌ماند، اما در بازارهای نزولی، این روند می‌تواند طولانی‌تر باشد.

آینده بازار و نقش قانون‌گذاری

برخی تحلیل‌گران امیدوارند که شفافیت قانونی پس از جلسه کمیته سنای آمریکا درباره چارچوب قانونی دارایی‌های دیجیتال بتواند باعث بهبود شرایط بازار شود. مت منا، استراتژیست تحقیقاتی 21Shares، در ایمیلی اعلام کرد:

“چارچوب قانونی شفاف، می‌تواند همان چیزی باشد که بازار برای ورود گسترده موسسات نیاز دارد. اگر ایالات متحده دستورالعمل‌های قطعی درباره استیبل‌کوین‌ها و سایر دارایی‌های دیجیتال ارائه دهد، ممکن است شاهد ورود سرمایه‌های سازمانی بیشتری باشیم.”

نتیجه‌گیری

با توجه به شرایط کنونی بازار، قیمت بیت کوین ممکن است به افت خود ادامه دهد و به محدوده 72,000 تا 74,000 دلار برسد. در عین حال، سطح 82,000 دلار به عنوان یک منطقه تقاضای بالقوه در نظر گرفته می‌شود. در بلندمدت، ارائه قوانین شفاف برای دارایی‌های دیجیتال می‌تواند باعث بازگشت تقاضای سازمانی و بهبود بازار شود.

خرید فروش ارز دیجیتال و خرید و فروش تتردرویکی اکسچنج

منبع مقاله به تحریر ویکی اکسچنج : کوین دسک