وبلاگ
قیمت واقعی کجاست؟ دفتر سفارش، اسپرد و عمق بازار
چرا قیمتی که میبینید با قیمتی که میگیرید فرق دارد، اسپرد و عمق بازار چه هستند، سفارش بازار یا محدود، و چطور هزینهٔ هر معامله را کم کنیم.
مطالب منتشرشده با این نام، کار مشترک تیم تحریریهٔ ویکی اکسچنج است؛ تیمی از کارشناسان بازار ارز دیجیتال و خدمات پرداخت بینالمللی که هر مطلب را پیش از انتشار از نظر صحت فنی و درستی اعداد بررسی میکنند. صفحهٔ نویسنده
نمودار زنده
روند نرخ جهانی بیتکوین
نمودار زنده از لحظهٔ باز شدن صفحه · نرخ مستقیم از سرور ویکیاکسچنج
نرخ ما
زندهوقتی میگویند «قیمت بیت کوین فلانقدر است»، آن یک عدد در واقع قیمت آخرین معاملهٔ انجامشده است. قیمتی که شما میگیرید میتواند با آن فرق کند — گاهی کمی و گاهی زیاد.
فهمیدن دلیلش، یکی از کاربردیترین چیزهایی است که یک معاملهگر میتواند بداند، چون مستقیماً روی هزینهٔ هر معامله اثر میگذارد.
دفتر سفارش: قیمت از کجا میآید؟
در هر لحظه دو صف وجود دارد:
- بهترین قیمت خرید: بالاترین قیمتی که کسی حاضر است بخرد.
- بهترین قیمت فروش: پایینترین قیمتی که کسی حاضر است بفروشد.
فاصلهٔ این دو، اسپرد است. اگر شما همین حالا بخواهید بخرید، در قیمت طرف فروش میخرید — نه در آن عددی که بهعنوان «قیمت» نمایش داده میشود.
پیامد عملی: خرید و فروش فوری در یک لحظه، همیشه با ضرر کوچکی همراه است که به اندازهٔ اسپرد است. در داراییهای پرمعامله این عدد ناچیز است؛ در داراییهای کمعمق میتواند قابل توجه باشد.
عمق بازار: مهمتر از خودِ قیمت
عمق یعنی چه حجمی از سفارش در نزدیکی قیمت فعلی وجود دارد. اگر سفارش شما از حجم موجود در بهترین قیمت بیشتر باشد، بقیهاش در قیمتهای بدتر پر میشود.
به همین دلیل، یک سفارش بزرگ در بازاری کمعمق میتواند خودش قیمت را جابهجا کند — و شما هزینهٔ آن جابهجایی را میپردازید. این اسلیپیج است.
سفارش بازار در برابر سفارش محدود
| سفارش بازار | سفارش محدود | |
|---|---|---|
| چه چیزی را تضمین میکند | اجرا شدن | قیمت |
| چه چیزی را تضمین نمیکند | قیمت | اجرا شدن |
| مناسب برای | وقتی حتماً باید معامله انجام شود | وقتی قیمت مهمتر از سرعت است |
قاعدهٔ عملی: هرچه دارایی کمعمقتر و بازار پرنوسانتر، سفارش محدود منطقیتر. سفارش بازار در لحظههای شلوغ، گرانترین راه معامله است.
چرا قیمت در دو صرافی فرق دارد؟
چون هر صرافی دفتر سفارش خودش را دارد. اختلافها معمولاً کوچک میمانند، چون معاملهگران از تفاوت سود میگیرند و آن را میبندند.
ولی این تفاوتها میتوانند بزرگتر شوند وقتی انتقال دارایی بین بازارها سخت یا کند باشد. همین است که اختلاف قیمت بین بازارهای محلی و جهانی را توضیح میدهد — همان چیزی که در پریمیوم تتر بررسی شده.
چطور هزینهٔ معامله را کم کنیم؟
- سفارشهای بزرگ را تکهتکه کنید. چند سفارش کوچکتر معمولاً اسلیپیج کمتری میسازند.
- در ساعتهای پرنوسان معامله نکنید مگر لازم باشد؛ اسپرد در آن لحظهها بازتر است.
- جفتهای پرمعامله را انتخاب کنید. عمق بیشتر یعنی هزینهٔ کمتر.
و دربارهٔ افتهای شدید
در ریزشهای سریع، سه چیز همزمان اتفاق میافتد: اسپرد باز میشود، عمق بازار کم میشود، و سفارشهای فروش اجباری وارد میشوند. نتیجهاش این است که دقیقاً در بدترین لحظه، معامله گرانترین هزینه را دارد.
سازوکار کامل این زنجیره در لیکوئید شدن چیست و ریزش بازار توضیح داده شده است.
نرخ لحظهای خرید و فروش را در صفحهٔ بیت کوین و قیمت بقیهٔ داراییها را در کریپتو مارکت میبینید. عددهای کارمزد هم در صفحهٔ کارمزدها.
این صفحه توضیح سازوکار بازار است و توصیهٔ سرمایهگذاری یا سیگنال معاملاتی نیست.
گفتوگو
اولین دیدگاه را شما بنویسید